стр. 1
(всего 42)

СОДЕРЖАНИЕ

Вперед >>

Come Into My Trading Room
A Complete Guide to Trading



Dr. Alexander Elder
www.elder.com




John Wiley & Sons, Inc.
New York • Chichester • Weinheim • Brisbane • Singapore • Toronto
Трейдинг с д-ром Элдером
Энциклопедия биржевой игры



Д-р Александр Элдер
www.elder.com




МОСКВА
ДИАГРАММА
2003
Участникам моих лагерей




Перевод с английского Семенова А. отредактирован
Дозоровым А., Элдером А.




Элдер А.
Э 45 Трейдинг с д-ром Элдером: энциклопедия биржевой игры. — М.: Диаграмма,
2003. —336 с.




УДК 33
ББК 65.262.2
Э 45

© 2002 by Dr. Alexander Elder. All rights reserved.
ISBN 7-601754-09-3 © Издательский дом «Диаграмма», 2003
СОДЕРЖАНИЕ


ПОСВЯЩЕНИЕ 4
ПРЕДИСЛОВИЕ К РУССКОМУ ИЗДАНИЮ 7
ПРЕДИСЛОВИЕ 9
Структура этой книги 10
Трейдер: он или она? 12
ЧАСТЬ ПЕРВАЯ. ТРЕЙДИНГ ДЛЯ НАЧИНАЮЩИХ 13
Глава первая. Инвестор? Трейдер? Игрок? 15
Инвестор 15
Трейдер 17
Игрок 21
Глава вторая. На каких рынках играть? 23
Акции 24
Фьючерсы 26
Опционы 29
Глава третья. Первые шаги 33
Внешние препятствия 34
Техническое оснащение 41
Анализ и торговля 48
ЧАСТЬ ВТОРАЯ. ТРИ СОСТАВЛЯЮЩИХ УСПЕШНОЙ ИГРЫ 55
Глава четвертая. Дисциплинированный трейдер 57
Трейдинг без головы 60
Борьба с самовредительством 65
Зрелый трейдер 71
6 СОДЕРЖАНИЕ


Глава пятая. Метод — технический анализ 79
Основы работы с графиками 80
Индикаторы — пять патронов в обойме 97
Глава шестая. Трейдинг 139
Тестирование систем 141
Система тройного экрана сегодня 144
Внутридневная игра 155
Импульсная система 1 75
Рыночный термометр 180
Закрытие позиций 183
На каких рынках играть? 202
Глава седьмая. Формулы управления капиталом 235
Математически неграмотным вход запрещен 238
Деловой риск или убыток? 239
Правило 2% — защита от акул 240
Правило 6% — защита от пираний 244
Выбор размера позиции 248
Контроль над капиталом шаг за шагом 250
ЧАСТЬ ТРЕТЬЯ. В КАБИНЕТЕ ТРЕЙДЕРА 255
Глава восьмая. Организованный трейдер 257
Электронная таблица трейдера 258
Кривая капитала 260
Дневник трейдера 262
План игры 264
Глава девятая. Трейдинг как профессия 267
Дисциплина и скромность 269
Есть ли у вас время? 273
Дерево решений 278
Новичок, полупрофессионал, профессионал 286
Как становятся профессионалами 289
Глава десятая. В кабинете трейдера 293
Выдержки из дневника 295
Следующая сделка — ваша 320
С ПРИЗНАТЕЛЬНОСТЬЮ 323
БИБЛИОГРАФИЯ 325
ПРЕДМЕТНЫЙ УКАЗАТЕЛЬ 329
ПРЕДИСЛОВИЕ
К РУССКОМУ ИЗДАНИЮ



К огда в эпоху застоя в СССР я бежал с советского парохода, где работал
судовым врачом, то думал лишь о том, как оторваться от команды, гнав-
шейся за мной. Я и гадать не мог, что предстояло мне — Нью-Йорк, работа пси-
хиатром, преподавание в Колумбийском университете, интерес к бирже,
написание книги о ней, а затем, после развала советской империи, возвраще-
ние в Россию. Я люблю бывать в этой стране, где так тепло встречают и которая
становится нормальной цивилизованной державой. Мои политические взгля-
ды не изменились — изменилась страна, и теперь мы опять можем быть вместе.
Тогда, на пароходе, я поступил как трейдер, сделав ставку на разворот тренда.
Книга, которую Вы держите в руках, именно об этом — как анализировать си-
туацию, составлять планы, придерживаться правил самодисциплины.
Я благодарен Игорю Самотаеву, владельцу издательства «Диаграмма», ко-
торый несколько лет назад выпустил переработанное издание моей первой кни-
ги «Как играть и выигрывать на бирже», а теперь отложил в сторону множество
важных дел, чтобы полностью посвятить себя выпуску в свет этой новой книги.
Она уже вытеснила первую книгу с первого места среди биржевых бестселле-
ров мира. Мы с Игорем провели не одну неделю вместе перед компьютером,
отшлифовывая русский перевод.
Ко второй книге обычно относятся с опаской — мол, повтор или пережевы-
вание. К счастью, все отзывы на Западе говорят о том, что новая книга колос-
сально отличается от первой, хотя та много лет была всемирным бестселлером.
8 ПРЕДИСЛОВИЕ К РУССКОМУ ИЗДАНИЮ


В работе над переводом мы с Игорем сделали все, что могли, чтобы донести ее
идеи и язык до российского читателя.
Биржа — воплощение идеи свободного предпринимательства. У трейдера
нет начальника, подчиненных или клиентов. Вооруженный лишь компьютером
и самодисциплиной, он может работать в любой точке земного шара. Россия-
нам, с огромной скоростью нагоняющим Запад, биржевая игра невероятно ин-
тересна. Надеюсь, что моя книга поможет Вам выбрать более верные тропы, не
оступиться в трясины и достичь того, что я выбрал много лет назад — свободы.

Д-р Александр Элдер
Нью-Йорк — Москва, май 2003 г.
ПРЕДИСЛОВИЕ


«В ы можете быть свободным.от повседневных передряг и неподотчетным
Жить и работать в любом уголке земного
шара. Быть независимым
начальству». Этими словами я начал мою первую книгу «Как играть и выигры-
вать на бирже». За годы, прошедшие со времени ее выхода в свет, одним из
моих наибольших удовольствий стали знакомства с теми, кто обрел свободу,
преуспев в биржевой игре.
Несколько раз в год я устраиваю учебные лагеря для трейдеров — неделю
интенсивных занятий на отдаленных курортах. Мне приятно видеть успехи уче-
ников. Финансист стал профессиональным трейдером, передал бизнес сыну и
перебрался в Рио-де-Жанейро — жить среди столь любимых им латиноамери-
канок. Психолог научилась так успешно продавать опционы, что выкупила для
мужа досрочную пенсию и переехала с ним на Вирджинские острова, чтобы
там заниматься тем, что она называет «синхронным качанием в гамаке». Еще
один участник лагеря купил гору в штате Вермонт и играет из дома, который
построил на ее вершине. Мне хотелось бы, чтобы все ученики преуспели, но
это не так просто.
Американский анекдот: сколько нужно психиатров, чтобы поменять перего-
ревшую лампочку? Только один, но надо, чтобы лампочка сама захотела меняться.
Для успеха в биржевой игре необходимо несколько личных качеств, без ко-
торых не стоит и начинать. Это дисциплина, готовность идти на риск и умение
считать. Ленивый, толстый мужик, который часто напивается и не может бро-
сить курить, не выйдет в трейдеры — у него нет дисциплины. Скряга и педант,
10 ПРЕДИСЛОВИЕ


дрожащий над каждой монетой, не перенесет рыночного риска — ему недоста-
ет гибкости. Праздный мечтатель, не умеющий считать в уме, растеряется, как
только цены начнут меняться.
Помимо дисциплины, терпимости к риску и умения считать, успех в бирже-
вой игре стоит на трех китах: это психология, метод и финансы. Психология —
это выработка психологических правил, которые помогут вам сохранять хлад-
нокровие среди рыночного шума. Метод — это система анализа цен и составле-
ния «дерева решений». Финансы — это разумное управление капиталом, при
котором в любой конкретной сделке допустимо рисковать лишь небольшой ча-
стью ваших денег. Ваш счет должен быть построен как корабль, корпус которо-
го состоит из множества отсеков — даже если несколько будут затоплены,
корабль останется на плаву. Психология, тактика игры, управление капита-
лом — этому можно научиться.
Сколько времени потребуется, чтобы стать компетентным трейдером, и во
сколько это обойдется? Каким правилам надо следовать, какие методы исполь-
зовать, как распределять свой капитал? Что необходимо изучить в первую оче-
редь, а что — во вторую и третью? На каких рынках играть, на какую прибыль
рассчитывать? Если вас интересуют эти вопросы, эта книга для вас.
Успех на бирже вполне реален. Многие уже достигли этой цели, научились
играть, начав с азов, а теперь делают серьезные деньги. Лучшие зарабатывают
состояния. Другие спускают все — из-за недостатка знаний или слабой дисцип-
лины. После того как вы проработаете эту книгу, недостаток знаний уже не бу-
дет проблемой, а что касается дисциплины, то вы услышите от меня не один окрик,
призывающий вас относиться к игре более ответственно и профессионально.
Игра на бирже — это путь к самопознанию. Если вы любите учиться и не
боитесь риска, если готовы вложить в это силы, а плоды трудов привлекают
вас, вам предстоит захватывающее путешествие. В пути вас ждет много работы
и интереснейших открытий.
Я желаю вам успеха. Теперь давайте начнем.


СТРУКТУРА ЭТОЙ КНИГИ
Книги, написанные от души, выходят из-под контроля автора, приобретая
собственное направление. Они меняются по ходу работы. План составлен, но
рукопись живет своей жизнью, и мы обнаруживаем, что пошли намного даль-
ше, чем собирались.
Я начал писать эту книгу три года назад в самолете, летевшем в Нью-Йорк из
Мексики после лагеря для трейдеров. В той группе оказалось больше новичков,
чем обычно, и в основном это были женщины. Они просили меня составить посо-
ПРЕДИСЛОВИЕ 11


бие по трейдингу «для чайников». Они были совсем не чайниками, а людьми весь-
ма сообразительными, восприимчивыми и полными энтузиазма, но им надо было
освоить правила и методы. Я решил, что напишу краткое практическое руковод-
ство, назову его «Трейдинг для начинающих» и закончу к Рождеству.
Прошли три Рождества, прежде чем я закончил книгу. Раздел для начинаю-
щих написать было легко, но я продолжал углубляться в суть биржевой игры,
стремясь передать читателям опыт, накопленный со времени выхода в свет книги
«Как играть и выигрывать на бирже» (Trading for a Living). За эти девять лет я
разработал новые индикаторы и системы. Мои методы управления капиталом
стали более твердыми, я разработал новый подход к ведению учетных записей.
Поработав в лагерях с сотнями трейдеров, я понял, как лучше помочь человеку
измениться и перейти от беспорядочной, эмоциональной игры к более хладнок-
ровному и профессиональному стилю. Познакомьтесь сейчас со структурой этой
книги, чтобы извлечь из нее максимум пользы.
Часть первая — «Трейдинг для начинающих» — адресована главным обра-
зом тем, у кого только появился интерес к бирже. В ней определяются темы,
знание которых необходимо для успеха, и выставляются флажки, предупреж-
дающие об основных опасностях. Опытным трейдерам тоже не повредит про-
честь эту часть, особенно раздел, посвященный внешним препятствиям к успеху
(эта тема еще никогда не была четко определена в биржевой литературе) и кри-
тике теории эффективного рынка.
Во второй части — «Три составляющих успешной игры» — рассматрива-
ются три аспекта работы трейдера: психология, метод и финансы. Психоло-
гия — это основа ваших действий на рынке. Метод — это то, чем мы
руководствуемся, принимая решения о сделках и выбирая точки входа и выхо-
да. Финансы — это управление капиталом с целью выжить и добиться долго-
срочного успеха. После того как мы познакомимся с психологией трейдера, я
покажу вам свои любимые аналитические инструменты — некоторые из них я
здесь раскрываю впервые. Мы поговорим о тестировании систем игры, о дейт-
рейдинге и о новом методе размещения стоп-приказов. Предлагаемая здесь по-
этапная стратегия управления капиталом еще никогда не была представлена в
биржевой литературе.
В третьей части — «В кабинете трейдера» — вы увидите еще одну новин-
ку: набор конкретных инструкций, как организовать время, упорядочить свою
работу и вести учетные записи. Хорошая документация необходима для успеш-
ной игры. Хорошие записи позволяют учиться на ошибках и на выигрышах. Вы,
конечно, знаете, что записи вести нужно, но теперь точно увидите, как это де-
лать. После того как вы проработаете эту часть книги, вас уже никто не назовет
новичком. Читайте не спеша, делайте пометки, возвращайтесь к тем разделам,
12 ПРЕДИСЛОВИЕ

стр. 1
(всего 42)

СОДЕРЖАНИЕ

Вперед >>