стр. 1
(всего 53)

СОДЕРЖАНИЕ

Вперед >>

ДЕНЬГИ
КРЕДИТ
БАНКИ
ЦЕННЫЕ БУМАГИ
ПРАКТИКУМ

Под редакцией
доктора экономических наук, профессора,
члена-корреспондента РАЕН Е.Ф. Жукова



Допущено Министерством образования
Российской Федерации в качестве учебного пособия
для студентов высших учебных заведений,
обучающихся по экономическим специальностям




ЮН И Т И
UNITY
Москва • 2003
УДК 336.7(075.8)
ББК 65.262я73
Д34

Всероссийский заочный финансово-экономический институт
Ректор акад. АН. Романов
Председатель Научно-методического совета проф. ДМ. Дайитбегов

Коллектив авторов:
Е.Ф. Жуков, Г.Ф. Графова, Н.М. Зеленкова, Т.Н. Капаева,
Л.И. Крячкова, Л.Т. Литвиненко, Л.М. Максимова, О.М. Маркова,
Н.Н. Мартыненко, Н.П. Нишатов, А.В. Печникова, В.Н. Сидоров,
Е.Б. Стародубцева, Д.П. Удалищев, И.В. Шиляева

Рецензенты:
кафедра финансов Академии бюджета и казначейства
Министерства финансов России
{зав. кафедрой д-р экон. наук, проф. Н.Г. Сычев);
канд. экон. наук М.Н. Кашина

Главный редактор издательства Н.Д. Эриашвили


Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги. Практикум:
Д34 Учеб. пособие для вузов /Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. —
М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 310 с.
ISBN 5-238-00224-6

Представлены задачи и практические ситуации по основным те-
мам дисциплин, изучаемых в экономическом вузе, в том числе
«Деньги и кредит», «Банковское дело», «Рынок ценных бумаг». Их ре-
шение позволяет более глубоко освоить теоретические положения
развития кредитно-денежной системы России, получить необходимые
знания в области отдельных, наиболее сложных проблем финансо-
вых рынков, их институтов и инструментов, управления активами и
пассивами банков, формирования и развития рынка ценных бумаг и
в целом осветить практику рыночных преобразований в России.
Для студентов высших и средних специальных учебных заведений,
специалистов финансовой, банковской и налоговой систем, а также для
всех интересующихся этими проблемами.
ББК 65.262я73

ISBN 5-238-00224-6 © Коллектив авторов, 2001
О ИЗДАТЕЛЬСТВО ЮНИТИ-ДАНА, 2001
Воспроизведение всей книги или любой
ее части запрещается без письменного
разрешения издательства
АВТОРЫ
Доктор экономических наук, проф., академик РАЕН Е.Ф. Жу-
ков — предисловие;
доктор экономических наук, проф. Н.М. Зеленкова — гл. 4 § 6.1;
доктор экономических наук, проф. Л.М. Максимова — гл. 1 § 2,3;
гл. 2, § 2,3;
кандидат экономических наук, проф. ВЗФЭИ Л.Т. Литвиненко —
гл. 4 § 3 (в соавторстве с доц. О.М. Марковой), § 5; гл. 8 § 1;
кандидат экономических наук, проф. ВЗФЭИ А.В. Печникова —
гл. 1 § 1; гл. 2 § 1;
кандидат экономических наук, проф. ВЗФЭИ В.Н. Сидоров —
гл. 4 § 1.2 (в соавторстве с доц. О.М. Марковой, доц. Д:П. Уда-
лищевым);
кандидат экономических наук, доц. Г.Ф. Графова — гл. 1 § 4; гл 4
§ 2; гл. 7 § 1,2;
кандидат экономических наук, доц. Л.И. Крячкова — гл. 7 § 3,
кандидат экономических наук, доц. О.М. Маркова — гл. 4 § 1.1, 1.2
(в соавторстве с доц. Д.П. Удалищевым, проф. В.Н. Сидоровым), § 3
(в соавторстве с проф. Л.Т. Литвиненко), § 4; гл. 5;
кандидат экономических наук, доц. Н.Н. Мартыненко — гл. 4
§ 6.2, 6.3, 6.4;
кандидат экономических наук, доц. Н.П. Нишатов — гл. 8 § 2,3,4;
кандидат экономических наук, доц. Е.Б. Стародубцева — гл. 3;
кандидат экономических наук, старший преподаватель Т.И. Ка-
паева — гл. 4 § 7;
кандидат экономических наук, преподаватель И.В. Шиляева — гл. 6;
кандидат экономических наук, доц. Д.П. Удалищев — гл. 4 § 1.2
(в соавторстве с доц. О.М. Марковой, проф. В.Н. Сидоровым).
шыыыыыыыыыыыыыыыыыыыыыыыыыы
СОДЕРЖАНИЕ
Предисловие 6
Глава 1. Деньги, денежное обращение, денежная масса 8
§ 1. Денежная масса, показатели ее объема
и структуры в России 8
§ 2. Особенности расчета денежной массы
в развитых странах 13
§ 3. Анализ экономического положения России 17
§ 4. Инфляция 21

Глава 2. Валютные отношения и валютные операции 26
§ 1. Валютные операции 26
1.1. Понятие и виды валютных операций 26
1.2. Валютная позиция банка 28
1.3. Валютные сделки спот 33
1.4. Срочные валютные сделки 34
1.5. Валютная котировка 41
§ 2. Анализ международных резервов России 52
§ 3. Анализ международных резервов ФРГ 53

Глава 3. Центральный банк 54
§ 1. Политика обязательного резервирования 55
§ 2. Политика открытого рынка 57
§ 3. Учетная политика 59
§ 4. Пассивные и активные операции 60
§ 5. Баланс Центрального банка 61

Глава 4. Коммерческие банки 64
§ 1. Пассивные и активные операции 65
1.1. Пассивные операции 65
1.2. Активные операции 81
§ 2. Оценка кредитоспособности предприятия-заемщика 108
§ 3. Операции коммерческого банка с ценными бумагами 122
§ 4. Формирование и управление инвестиционным
портфелем банка 129
§ 5. Операции банка с долговыми обязательствами 164
§ 6. Финансовые услуги коммерческих банков 167
6.1. Лизинг 167
6.2. Факторинговые операции банка 177
6.3. Форфейтинг 181
6.4. Трастовые операции 182
§ 7. Оценка деятельности коммерческих банков 185

Глава 5. Сберегательные банки 196
§ 1. Особенности проведения операций
по рублевым вкладам 197
§ 2. Вклады населения в иностранной валюте.
Особенности оформления операций
по вкладам в иностранной валюте 214
§ 3. Кредитование населения в Сберегательном
банке РФ 228

Глава 6. Ипотечные банки 245

Глава 7. Специализированные небанковские
кредитно-финансовые институты 251
§ 1. Страховые компании 251
§ 2. Финансовое обеспечение страхового бизнеса 256
§ 3. Примеры решения задач по страховому делу 261

Глава 8. Рынок ценных бумаг 265
§ 1. Фундаментальный и-технический анализ
конъюнктуры рынка 265
§ 2. Стоимостные характеристики облигаций 274
§ 3. Стоимостные характеристики акций 280
§ 4. Тесты для оценки знаний 285
Приложения 289
МыыыыыыыыыыыыныыыыыйыыМыыыныныыыыыыыйыаыййШ
Предисловие
Практикум по деньгам, кредиту, банкам и ценным бумагам
подготовлен профессорско-преподавательским коллективом ка-
федры «Денег, кредита и ценных бумаг» Всероссийского заоч-
ного финансово-экономического института.
Цель данного практикума заключается в том, чтобы дать сту-
денческой аудитории заочного обучения конкретный материал в
виде расчетов, задач, тестов и других практических материалов
по следующим курсам дисциплин кафедры: «Деньги, кредит,
банки», «Банки и их операции», «Рынок ценных бумаг и бирже-
вое дело». Основной его задачей является подготовка студентов к
проведению анализа на конкретных материалах в области денег
и денежного обращения, кредита, банковской деятельности и
рынка ценных бумаг.
Практикум подготовлен на основе выпущенных кафедрой в
течение 1995 — 1999 гг. четырех учебников и пяти учебных посо-
бий по вопросам денег, кредита, банков и ценных бумаг. И хотя в
этих работах также приводятся расчеты, задачи и сопоставления,
в практикуме существенно расширены диапазон и масштабы ма-
териалов, представленных в виде расчетов, задач, тестов для
практических занятий Студентов. Книга построена с учетом по-
следовательности изложения учебных планов, программ, методи-
ческих указаний и проведения практических занятий.
В практикуме содержатся следующие основные разделы: день-
ги, денежное обращение, денежная масса, валютные отношения и
валютные операции, банковская деятельность, включающая опе-
рации и функции центральных, коммерческих, сберегательных и
других типов банков; специализированные небанковские кредит-
но-финансовые институты; рынок ценных бумаг, где рассматри-
ваются определение курса и доходности различных ценных бумаг,
деятельность отдельных фондовых рынков, фундаментальный и
технический анализ рынка ценных бумаг, операции с ценными
бумагами банков и иных кредитно-финансовых институтов.
Логическая последовательность практических материалов,
расчетов и примеров позволяет студенческой аудитории лучше
усвоить теоретический материал, понять многие проблемы денег,
кредита, банков и ценных бумаг, более эффективно участвовать в
6
проведении семинарских занятий, повысить уровень своей под-
готовки при сдаче экзаменов и зачетов, а также глубже разо-
браться в современных денежно-кредитных проблемах.
Особенностью данного практикума является то, что в нем,
так же, как и в учебниках и учебных пособиях, выпущенных
кафедрой, конкретный материал приводится с учетом западной
и российской моделей развития денежного обращения, кредита,
банков и рынка ценных бумаг, а практические вопросы и зада-
ния подкреплены статистическими данными и методикой расче-
тов для лучшего усвоения тем студенческой аудиторией.
Практикум рассчитан в основном на студентов заочного об-
разования четвертых — пятых курсов всех форм обучения, в том
числе и получающих второе высшее образование. В то же время
им могут пользоваться студенты всех видов обучения, включая
дневное. Объемы приведенного в нем практического материала
делают практикум полезным и для студентов других финансовых
экономических вузов Российской Федерации, где ведется обуче-
ние по специальности «Финансы и кредит» либо специализации
«Банковское дело» и «Рынок ценных бумаг». Много полезного
найдут в нем и будущие аспиранты при подготовке к вступи-
тельным и кандидатским экзаменам.
глава 1 Деньги, денежное
обращение,
денежная масса
§ 1 .Денежная масса, показатели
ее объема и структуры
в России
Одним из важнейших показателей, характеризующих денеж-
но-кредитную сферу, и в частности денежный оборот, является
денежная масса. Денежную массу можно определить как совокуп-
ность денежных средств, предназначенных для оплаты товаров и
услуг, а также для целей накопления нефинансовыми предпри-
ятиями, организациями и населением.
При разработке экономической политики и установлении
количественных ориентиров макроэкономических пропорций
используются различные агрегированные (суммарные) показате-
ли объема и структуры денежной массы — денежные агрегаты.
Они различаются широтой охвата тех или иных финансовых ак-
тивов и степенью их ликвидности (т.е. способности быть истра-
ченными как покупательное и платежное средство).
Существуют различные концепции определения компонентов
денежной массы. Согласно первой денежная масса состоит из на-
личных денег в обращении (банкноты, монеты, в некоторых
странах — казначейские билеты) и денег безналичного оборота,
или безналичных денег (остатки на банковских счетах, или бан-
ковские депозиты). Кроме денег в платежном обороте, в соответ-
ствии с данной концепцией, могут использоваться различные ви-
ды ценных бумаг — векселя, чеки, депозитные сертификаты и др.
Данная концепция лежит в основе формирования денежных аг-
регатов, используемых Банком России в настоящее время.
Сторонники второй концепции относят векселя, чеки, а иногда
и другие ценные бумаги к безналичным деньгам и включают их в
денежную массу. Исходя из этой концепции Банк России в начале
90-х гг. использовал агрегат МЗ, который состоял из наличных де-
нег и остатков на различных банковских счетах плюс депозитные
сертификаты и облигации государственных займов.
Экономисты, разделяющие третью концепцию, отрицают
существование безналичных денег и считают деньгами только
наличные деньги.
В большинстве стран совокупность наиболее ликвидных ак-
тивов (денежный агрегат Ml) состоит из наличных денег в об-
ращении и депозитов до востребования. Менее ликвидные акти-
вы группируются в агрегаты М2, МЗ, иногда М4.
В статистике Центрального банка РФ (ЦБ РФ) информация
об объеме, структуре и динамике денежной массы и ее отдельных
компонентов представлена в следующих таблицах: «Аналитиче-
ские группировки счетов органов денежно-кредитного регулиро-
вания», «Денежный обзор» и «Денежная масса (национальное оп-
ределение)». Методологической основой их построения является
схема денежного обзора, разработанная МВФ в качестве стандар-
та аналитического представления данных денежно-кредитной ста-
тистики. Эта схема предусматривает формирование основных де-
нежно-кредитных агрегатов на основе бухгалтерских данных об
операциях и запасах Банка России, Министерства финансов РФ,
ее кредитных организаций. Предварительная оценка указанных
агрегатов публикуется на страницах Банка России в сети Интер-
нет в сроки, установленные Специальным стандартом распро-
странения данных МВФ. Окончательные данные публикуются в
«Бюллетене банковской статистики» Банка России и статистиче-
ском издании МВФ «International Financial Statistics».
В таблице «Аналитические группировки счетов органов де-
нежно-кредитного регулирования» дается денежный агрегат
«Деньги вне банков». Это наиболее ликвидная часть денежной
массы, доступная для немедленного использования в качестве
покупательного и платежного средства. «Деньги вне банков»
включают выпущенные в обращение Банком России наличные
деньги (банкноты и монеты) за исключением сумм наличности,
находящейся в кассах Банка России и кредитных организаций.
В таблице «Денежная масса (национальное определение)» этот
показатель называется денежным агрегатом МО.
В таблице «Денежный обзор» отражаются два денежных агре-
гата: «Деньги» и «Квази-деньги». Показатель «Деньги» формиру-
ется как совокупность агрегатов «Деньги вне банков» и «Депози-
ты до востребования» (остатки средств резидентов Российской

стр. 1
(всего 53)

СОДЕРЖАНИЕ

Вперед >>