стр. 1
(всего 94)

СОДЕРЖАНИЕ

Вперед >>

ТНЕ NEW CFO
FINANCIAL LEADERSHIP
MANUAL

Steven Bragg
М.
НАСТОЛЬНАЯ КНИГА
ФИНАНСОВОГО
ДИРЕКТОРА


Стивен М. Брег


Перевод с английского




2-е издание, исправленное и дополненное
УДК 65.011,336.64
БЕК 65.290
587
Редакция выражает благолариость А. Бобровекому
за {\ОМОЩЬ в подготовке книги




Перевод А. (ушщьша. Д. Акулова. В Ильиной. О Никифоровои
Научные репакторы А. Кунпцын, С У<.·ОП
Редактор С. Огарева




Бреге

Б87 Настояьная книга финансового директора I Стивен М. Брег; Пер. с
англ, 2-е ИЗД., испр, и ДОП. - М. : Альпина Бизнес Букс. 2005. - 536 с.
-

ISBN 5-9614-0237-1
Эта книга является не только превосходным учебником, но и ПОЛНЫМ справочником
Д1l11 финансовых директоров практически по всем аспектам их повсеввеввои работы В ней
представявны финансовыестратегии, системы оценки и контроля. ипструменты фннансовото
анапнаа, источники финансирования, методы совершенствования управления. передовые
бухгалтерские приемы, аутсорсинг и другие важные вопросы.
Главное достоинство книги - ее прак..тическая направленность. В ней содержится список
приоритетных дед. которые новый финансовый директор должен выполнить D первые ДНИ
пребывания в ДОЛЖНОСТИ Имеется также обобщенный список финансовых показете­
100
лей, KOTOPhl{t в качестве справочного матервала будет полезен фивапсовым директорам,
работающиы Над созданием систем оценки работы подразделений и компании в целом,
В 1\11I11'e МОЖНО найти легальный обзор компенсационных планов работников, перечень мер
ПО повышению сгоимостн акций 11 улучшению отношений с инвесторами и крециторамн,
список вопросов дяя контрольной проверни «дью дияиджено-, а также др}'гне полезные
ивструкцип и рекомендацвв.

Это настольная книга для руководителей н специалистов компаний- финансовых дирек­
торов, контролеров, главных бyxra;rreров, казначеев и аудиторов, Кроме ТОГО, она будет ярким
учебным пособием для преподавателей. студентов и аспирантов экономических вузов.



УДК 65.01 Ij 336.64
ББК65.290




Все права Jaщщцены Никакая часть э/nои книги не .lIOЖClЛ быть
ОО<ЛРО!l.J8eдеnо в 'Какой бы то ни было форме и каl<Шtll бы то ни
Ш10 средствами без письменного pa.lPlШJRнttЯ 8JlaOe.~ьцp автор­
C"/L\ прав



© 2003 Ьу John \Vilcy & Sons. [пс, А11 l1ghts reserved.
All Rig)lts Resen'ecl A\ll-hоl1Scd tran~latlOn &от the Engllsh
lаng!lзgе еditюп pubIii>hed Ьу John \Vlley & Sons. Inc.
ISBN 5-9614-0237-1 (рус.) lSBN 0-471-21076-5 (англ.) 4) П~80Д. оформление 000 .л.лЬШllt:lБИ311С<.' Букс.,2005.
СОДЕРЖАНИЕ


прЕДислОВиЕ 13

ЧАСТЬ ОБЗОР
1. 17

Гnава 1. Место финансового директора в корпорации 19
19
Первые дни в должности
Конкретные обяванности финансового директора ..21
Обзор процесса управленческих изменений 26
Раэличия в работе финансового контролера и
финансового директора 28
Отношение финансового контролера к финансовому директору 31
" " "
Заключение 32
1••••




ГllаВ8 2. Финансовая стратегия 34
Денежные средства 34
Инвестиции 37
t



Оборотные средства ....•....•., 39
"
Запасы: решение о сокращении товарно-материальных эапассв ..42
Основные средства: аренда или покупка 44
Кредиторская задолженность: решение получить
45
СКИДКУ зз раннюю оплату Н
t1I, •••••••••••••••••••••••••_



45
Долг
Капитал ,•••••, 48
Постоянные затраты: решение 06 увеличении и 53
Расходы на оплату труда: временные исполнители
'
или ПОСТОЯННЫЙ штаТ 54
Разделение бизнеса; решение о пролаже., 57
Системы: когда использовать сквозную кавькупяцию 58
Решение о крупномасштабном производстве с низкими
продажными ценами, основанное на сквозной калькуляции 64
Решение о капиталовложениях с использованием
сквозной КалЬКуляции 66
Выбор между собственным проиэводcтsом и покупкой
с использованием сквозной калькуляции 67
ВыВоды 68
rnaBa 3. Налоговая стратегия 70
Налог на накопленные доходы 72
Денежный метод бухгалтерского учета .73
Оценка запасов 74
Слияния и поглощения 74
Перенос чистого операционного убытка .76
Нексус (nexus) 77
Проектные иэдержкl'l 79
Корпорация типа «5:1 80
Налоги с продаж и испопьвовение .81
Трансфертные цены 83
Отчисления в фонд ванягости 86
Вы80ды 87
Глава Стратегия в области информационных технологий он88
4.
Причины разработки стратегии в области
информационных технологий 88
Разработка стратегии информационных технологий 90
Технические стратегl'lИ 93
Конкретное применение 95
ВыВоды "'99

ЧАСТЬ 2. БУХГАЛТЕРСКИЙУЧЕТ -. \01

Глава 5. Системы nоказателей 103
Создание системы покаватепей 103
Показатели использования активов 104
Покаэатели проиэводственной деятельности 110
Покавэтеп и цеижения денежных средств 114
Покаватели ликвидности 118
Покаэатели платежеспособности ш 123
Покавагели рентабельности иНвестиций _ _ 125
Рыночные покаватели 132
вывоаы 134
Глава б. Системы контроля 135
Необходимость систем КонтрОлR __ 135
Виды моwенНИчеcrва _ 137
Кпючевые направления контроля 139
Когда прекращать контроль 156
ВыВоды 157
Глава Аудит
7. 158
Состав ревизионной комиссии 158
Функции ревизионной комиссии 159
Задача внешних аудиторов 162
Работа с внешними аудиторами 153
Роль внутреннего аудиТа 164
Управление внутренним аудитом 167
Выводы 170

Глава 8. Отчетность перед комиссией
по ценным бумагам и биржам 171
Краткий обзор 171
Закон о ценных бумагах 1933 г 172
Закон о фондовых биржах 1934 г 173
ИНСТРУКЦИЯ S-Х ................•.•••....•..j Н.. Н 174
••••••




Инструкция S-K 178
Инструкция S-B 180
FD 180
Инструкция
Формы SEC 182
Система подачи документов EDGAR 188
190
Выводы


ЧАСТЬ з. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ 191

Глава Стоимость Капитала
9. 193
Компоненты 193
Расчет стоимости долга 195
Расчет стоимости собственного капитала 197
Расчет взвешенной стоимости капитала 200
Стоимость дополнительного капитала 202
Использование стоимости капитала
в особых случаях 205
Изменение стоимости капитала для повышения
доходов акционеров 208
Выводы 211

ГlIава 10. Планирование ка питаnовnожен ий 212
Пороговая ставка 212
Период окупаемости 214
Чистая приведенная стоимость 216
Внутренняя норма рентабельности 218
Форма заявки на капиталовложение 221
Анализ работающего проекта 225
Выводы 227
Глава 11. Другие вопросы финансового анализа 228
Анализ риска 228
Использование производственных мощностей 2ЗЗ
Анализ безубыточности 240
Выводы 246

ЧАСТЬ ФИНАНСИРОВАНИЕ
4. 247

Глава 12. Управление денежными средствами 249
Модель прогнозирования денежной наличности 249
Измерение точности денежного прогноза 252
Автоматизация прогноза денежной наличности 25з
Управление денежной наличностью 255
ВыВоды 260
Гnава Инвестирование свободных средств
13. 261
Инвестиционные критерии 261
Инвестиционные варианты 264
ВыВоды , 265
Глава Привлечение долгового финансировения
14. 266
Управление финансерованием 266
Отношения с банков 268
Рейтинговые агентства 269
Задержка оплаты кредиторской задолженности 270
Ускорение взыскания дебиторской вадопженности 271
Кредитные карты ., 272
Договоренность со служащими 272
"
Факторинг 273
Скnадское финансирование 274
Планирование минимальной цены 274
Сокращение запасов Н 275
Лизинг Н 276
" "•••••••••••••••••••••••••••




Кредитная лиНия Н
" 277
Займы 277
Привилегированные акции 284
Продажа с последующей арендой 285
ВЬIВОды 286
"

Глава 15. При влечение капитала (размещениеаКций) 288
Виды аКций ..п 288
Частное предложение акций 290
Схема меморандума предложения 290
Выбор метода оценки для меморандума преаяожения з06
Обмен акций на расходы _ 308
I
Обмен акций на дeHbГIII ". З08
309
Варранты на акции
309
Подписка на акции
Долгосрочные капитальные решения
31 О
для преодоления кризисов

Обратный выкуп акций 31 О

стр. 1
(всего 94)

СОДЕРЖАНИЕ

Вперед >>